금융 기본 지식 | 11. 파생상품의

쉬운 목차

파생 상품 이해

기초 자산의 가치 변화에 따라 가격이 변동하는 기초 자산에서 파생된 금융 상품입니다.

기초자산으로는 주식, 채권, 환율 등의 금융상품 외에도 상품, 석유, 금 등의 실물자산이 포함되어 거의 무한에 가까운 상품 개발이 가능합니다.

기본 파생 상품에는 선물, 옵션 및 스왑이 포함됩니다.

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기초상품(또는 파생상품)이 다른 파생상품을 결합하여 다양한 금융상품을 개발할 수 있습니다.

기초 자산이 미래의 특정 시점(만기)에 특정 가격(행사 가격)으로 거래되는 계약입니다.

예) 현재 주식 종목의 1주당 가격이 1,000원이고 1년 후 A가 B로부터 해당 주식 1주를 1,300원에 매수하기로 결정했습니다.

⇒ A는 선물 롱 포지션, B는 선물 숏 포지션

⇒ 1년 후 주가가 1,500원이면 A는 200원, B는 200원 손해

표준화된 선물 계약은 계약을 표준화하고 계약 불이행 위험을 제거하기 위해 선물 거래소에서 거래됩니다.

두 당사자가 일정 기간 동안 미래 현금 흐름을 교환하기로 합의한 계약

금리 스왑
- 동일한 통화로 고정 및 변동 금리 교환
- 동일 통화로의 환전이므로 원금의 교환은 없고 이자의 차액만 교환됩니다.
환전소
- 다른 통화로 고정 및 변동 금리 교환
- 다중 통화 거래소이기 때문에 개시 시점과 만기 시점에 원금을 교환하는 것이 일반적입니다.
- 예시) 변동금리 USD 통화이자와 고정금리 수익 통화이자의 교환

지정된 미래 날짜에 지정된 가격으로 기초 자산을 거래하는 현재 계약.

⇒ 선물거래와 달리 거래가능 여부(조건부 자격)

특정 기업(국가)의 부도에 대한 보험으로서 채무 불이행 시 CDS 구매자는 CDS 판매자로부터 손실액을 회수할 수 있으며, CDS 구매자는 CDS 판매자에게 연간 보험료를 지불해야 합니다.

특정기업(국가)의 신용스프레드 확대에 대한 보험으로 신용스프레드가 확대되면 옵션매수자는 스프레드 확대로 인한 손실금액을 옵션 매도자로부터 만회받을 수 있으며 옵션매수자는 옵션에 프리미엄을 지불해야 함 매년 판매자.

파생상품의 손익은 기초자산의 가격과 연동되기 때문에 파생상품은 미래 현금흐름과 손익 변동성을 제거할 목적으로 사용됩니다. 이러한 목적의 파생상품 거래자를 헤저라고 합니다.

⇒ 운전 자본의 위험을 상쇄할 수 있는 상품에 투자합니다.

파생상품거래는 기초자산의 가격과 파생상품의 가격차이의 비율을 이용하여 위험을 감수하지 않고 수익을 내는 거래입니다. 이러한 목적을 위한 파생 상품 거래자를 차익 거래자라고 합니다.

⇒ 저가 시장에서 사서 고가 시장에서 팔아 이익을 내는 거래.

파생상품 투자 시 파생상품 거래는 기본 상품 투자에 비해 매우 적은 초기 현금을 활용하여 투자 손익을 극대화하는 데 사용됩니다. 파생 상품 거래자는 이러한 목적을 위해 투기자라고 합니다.